Altria에 대해 알고 있다고 생각하십니까? 놓칠 수 없는 한 가지 잘 알려지지 않은 사실

대부분의 투자자들이 Altria를 볼 때, 그들은 오랜 기간 동안 증가해 온 8%의 배당 수익률을 가진 거대한 배당금을 봅니다. 이는 대부분의 배당 투자자들이 매력적으로 여길 만한 이야기입니다. 그러나 회사의 핵심 사업이 장기적으로 쇠퇴하고 있다는 큰 위험이 있습니다. 이 위험은 이해해야 하지만, 간과할 수 없는 또 다른 미묘한 변화가 있습니다. Altria의 가장 중요한 사업은 담배 제조입니다. 2024년 상반기에 회사는 약 $118억의 매출을 올렸으며, 그 중 흡연 제품 부문의 매출은 약 $104억으로 회사 전체 매출의 88%를 차지했습니다. 담배가 Altria의 큰 이야기입니다. 그러나 이 사업은 감소하고 있습니다. 2024년 상반기 동안 담배 판매량은 11.5% 감소했습니다. 이는 다른 소비재 회사에서는 충격적인 일일 수 있지만, Altria에서는 일반적인 일입니다. Altria는 담배 판매량 감소를 상쇄하기 위해 정기적으로 가격을 인상해 왔습니다. 그러나 이는 한계가 있으며, Altria의 사업은 프리미엄 담배에 크게 의존하고 있습니다. Marlboro는 미국 담배 산업에서 거대한 42%의 시장 점유율을 가지고 있습니다. 그러나 Altria는 기본적으로 쇠퇴하는 산업에서 한 가지 제품에 의존하고 있습니다. Altria는 최근 NJOY 전자담배 인수를 통해 사업을 확장하려고 노력하고 있지만, 이는 아직 미미한 수준입니다. Altria는 가격 인상에 한계가 있으며, Marlboro의 시장 점유율이 감소하면 Altria도 타격을 받을 수 있습니다. Marlboro의 시장 점유율은 2021년 43.1%에서 현재 42%로 감소했습니다. Marlboro가 흔들리면 Altria도 흔들릴 수 있습니다. 이는 많은 투자자들이 큰 배당 수익률을 보면서 간과할 수 있는 작은 사실입니다. Altria는 Marlboro에 크게 의존하고 있으며, 이는 앞으로도 계속될 가능성이 큽니다.