700만 달러 규모의 ETF 매도가 투자자들에게 Fallen Angel 전략에 대해 시사하는 바

Peak Financial Advisors는 4분기에 VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF(NASDAQ:ANGL)에서 236,382주를 매도하며 약 700만 달러의 거래 가치를 기록했습니다. 이는 보고 가능한 13F 자산 관리(AUM)의 약 3.1%에 해당합니다. ANGL ETF는 투자 등급으로 발행되었으나 이후 하이일드로 강등된 미국 달러 표시 회사채 지수를 추적합니다. 이 펀드는 주로 투자 등급 이하의 회사채로 구성되어 있으며, 발행자, 섹터, 만기일에 걸쳐 다양한 익스포저를 제공합니다. Peak Financial Advisors의 ANGL 전면 매도는 약 6%의 30일 SEC 수익률을 제공하던 포지션을 제거한 것입니다. ANGL은 지난 1년 동안 약 3.5% 상승했으며, 스프레드가 더 이상 이전 사이클처럼 압축되지 않으면서 매크로 조건에 더 의존하게 되었습니다. Peak의 포트폴리오는 대안, 원자재, 구조화된 수익에 중점을 두고 있으며, 이는 금, 관리 선물, 적극적인 채권 전략과 같은 보유를 통해 신용 베타보다 다각화를 선호하는 것을 나타냅니다. 이는 최근 몇 분기 동안 Fallen Angel ETF를 줄이거나 종료하는 다른 관리자들과도 일치하며, 금리 불확실성이 지속됨에 따라 신용 위험에 대한 광범위한 경계심을 나타냅니다.