2026년은 UWM Holdings를 매수할 해인가?

부진한 주택 시장 속에서 UWM Holdings는 몇 년간 낮은 수익성과 주가 하락을 겪었습니다. 2026년에는 이 주요 모기지 대출업체의 주가 회복을 이끌 수 있는 세 가지 잠재적 촉매제가 있습니다. 이러한 촉매제는 거시적 및 회사 특유의 요인을 포함하며, 모두 실현되지 않더라도 주가는 지속적으로 상승할 수 있습니다. UWM Holdings는 2020년 상장 이후 운영 성과와 주가가 급격히 하락했습니다. 금리가 인플레이션의 여파로 상승하면서 UWM의 수익은 급락했습니다. 최근 몇 년간 회복을 시도했으나 부진한 주택 시장이 주가를 낮은 수준에 머물게 했습니다. 2026년 들어 주가는 다시 상승세를 보이고 있습니다. 금리가 주택 구매 수요에 중요한 요소입니다. UWM은 미국 최대의 모기지 기원 업체인 United Wholesale Mortgage의 모회사로, 주택 시장 회복은 회사의 운영 성과에 실질적인 개선을 가져올 수 있습니다. 모기지 금리는 이미 3년 만에 최저 수준이며, 추가 하락이 예상됩니다. 연방준비제도의 최근 발언은 추가 금리 인하가 보류 중임을 시사하지만, 도널드 트럼프 대통령이 2천억 달러의 모기지 채권을 재매입하라는 게시물을 올리면서 모기지 금리에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다. UWM의 AI 및 자동화로의 대규모 전환은 1억 달러 이상의 비용 절감을 가져올 수 있습니다. UWM이 Two Harbors Investment를 인수하면 비용 절감은 더욱 증가할 수 있습니다. Two Harbors는 모기지 부동산 투자 신탁(REIT)으로, RoundPoint Mortgage Servicing 자회사를 통해 많은 수익을 창출합니다. 두 회사의 결합으로 인한 연간 성장 시너지는 최대 1억 5천만 달러에 이를 수 있습니다. UWM Holdings는 올해 초부터 거의 40% 상승했지만 여전히 매수 가치가 있습니다. 주가는 현재 다른 모기지 중심 금융 주식에 비해 적절하게 평가되고 있습니다. 다음 달 UWM은 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이며, 강력한 실적과 유망한 가이던스는 기대를 더욱 높일 수 있습니다. 6.9%의 예상 배당 수익률을 고려할 때, UWM Holdings는 2026년에 소유할 최고의 금융 주식 중 하나로 보입니다.