20% 하락, BigBear.ai (BBAI) 주식을 저점 매수해야 할까요?

BigBear.ai의 주가는 지난 3개월 동안 20% 이상 하락했습니다. BigBear.ai는 Palantir와 유사한 제품을 제공하지만, 틈새 시장에 집중한 탓에 새로운 고객을 유치하는 데 어려움을 겪고 있습니다. BigBear는 작은 규모에도 불구하고 인수를 통해 성장을 도모하고 있습니다. 현재 인공지능(AI) 분야는 매우 주목받고 있으며, 많은 주요 AI 주식의 주가는 두 배 이상 상승했습니다. 이러한 상황에서 BigBear.ai와 같은 신흥 AI 주식이 저렴하게 거래될 때, 이는 주목할 만한 기회일 수 있습니다. 그러나 이는 빠르게 잡아야 할 큰 기회일 수도 있고, 피해야 할 큰 위험일 수도 있습니다. BigBear는 Palantir와 비교되곤 합니다. 두 회사 모두 미국 군대 및 정부 고객에게 방위, 보안, 정보 관련 서비스를 제공하는 AI 회사입니다. Palantir는 상업 고객을 위한 새로운 제품을 개발하는 데 성공했지만, BigBear는 그만큼 민첩하지 못했습니다. BigBear의 주요 제품은 매우 특수한 용도에 맞춰 제작된 솔루션으로, 예를 들어 국경 보안을 위한 veriScan 생체 인식 얼굴 인식 기술이나 낮은 대역폭 환경에서도 신속하고 안전하게 배포할 수 있는 ConductorOS 엣지 오케스트레이션 플랫폼 등이 있습니다. BigBear의 고객 기반 확장 기회 부족은 재정에 영향을 미치고 있습니다. 지난 3년간 BigBear의 12개월 누적 매출은 10.3% 감소했으며, 순손실은 2024년 초 6,900만 달러에서 현재 3억 9,610만 달러로 증가했습니다. 반면 Palantir의 순이익은 2023년 중반에 양전환했으며, 2025년 3분기에는 10억 달러를 초과했습니다. BigBear는 2024년 AI 비전 회사 Pangiam과 2025년 보안 환경을 위한 생성 AI 플랫폼 Ask Sage를 인수하며 상황을 개선하려 했지만, 이러한 기술이 BigBear의 기존 제품과 어떻게 시너지를 낼지 불분명합니다. BigBear는 최근 인수를 자금 조달하기 위해 주식 수를 거의 세 배로 늘렸으며, 현재 주주들에게 회사의 정관을 수정해 발행할 수 있는 보통주 수를 5억 주에서 10억 주로 늘리는 안건에 대해 투표할 것을 요청하고 있습니다. 이는 주주들이 기존 주식 가치가 50% 더 감소할 수 있다는 우려를 낳고 있습니다. CEO Kevin McAleenan은 주주들에게 추가 주식 발행 계획이 '즉각적'으로는 없다고 말했지만, 주주들은 여전히 우려하고 있습니다. 결국, 흥미로운 산업에 종사하는 기업이 저렴하게 거래되는 경우는 드뭅니다. BigBear.ai의 경우, 주가 하락이 투자자에게 기회일 수도 있지만, 주식 가치 희석과 같은 위험 요소도 고려해야 합니다. 따라서 투자자들은 BigBear.ai의 주식을 매수하기 전에 이러한 요소들을 신중히 검토해야 할 것입니다.