이 인공지능 주식은 2026년에 훌륭한 매수 기회입니다 (힌트: Micron이 아닙니다)

Micron Technology 주식은 놀라운 성장에도 불구하고 매우 저렴한 평가를 받고 있습니다. 그러나 또 다른 AI 인프라 회사도 주목할 만합니다. 이 회사는 매출과 수익에서 건강한 성장을 보이고 있으며, 맞춤형 AI 프로세서에 대한 수요 증가로 인해 견고한 전망을 가지고 있습니다. 지난 3년간 인공지능(AI)은 주식 시장의 주요 성장 동력이었습니다. 이는 기술 대기업과 스타트업의 대규모 투자가 많은 회사의 매출과 수익을 크게 증가시켰기 때문입니다. 투자자에게 좋은 소식은 2026년에도 AI 주식이 또 다른 견고한 해를 맞이할 것으로 예상된다는 점입니다. 도이치 뱅크는 대규모 인프라 투자의 지속으로 인해 AI가 새로운 해에도 주식 시장의 촉매제로 남을 것이라고 지적합니다. 그러나 최근 몇 년간 AI 주식의 급증으로 인해 이 부문에서 성장과 가치를 동시에 제공하는 주식은 많지 않습니다. Micron Technology는 현재 AI에서 확실한 가치 선택입니다. Palantir Technologies, Nvidia, Broadcom 등과 같은 주요 AI 이름은 비싼 평가를 받고 있지만, 메모리 전문 기업인 Micron Technology(NASDAQ: MU)는 예외입니다. 이 회사는 매출과 수익의 놀라운 성장에도 불구하고 미래 수익의 11배, 매출의 9배에 거래되고 있습니다. 메모리 시장의 유리한 역학 덕분에 Micron 주식을 이 평가에서 매수하는 것은 당연한 선택입니다. 컨센서스 추정치는 Micron의 매출이 현재 회계 연도에 거의 745억 달러로 두 배가 될 것으로 예상합니다. 수익 성장률은 훨씬 더 클 것으로 예상되며, 분석가들은 2026 회계 연도에 주당 수익이 거의 네 배 증가하여 32.42달러에 이를 것으로 예상합니다. 이러한 추정치는 최근 몇 달 동안 크게 증가했습니다. 또한 분석가들은 Micron이 내년에도 놀라운 성장을 지속할 것으로 예상합니다. Counterpoint Research는 현재 분기에 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM) 가격이 40%에서 50% 증가할 수 있으며, 다음 분기에는 20% 상승할 것으로 예측합니다. 또한 메모리 가격은 2027년과 2028년에도 공급 제약으로 인해 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. 이는 데이터 센터에 배치된 AI 가속기에 사용되는 메모리 칩에 대한 엄청난 수요 때문입니다. AI 데이터 센터 가속기에 사용되는 고대역폭 메모리(HBM) 칩은 PC 메모리의 세 배 용량을 소비하고 있습니다. 또한 HBM은 그래픽 처리 장치(GPU)뿐만 아니라 맞춤형 AI 프로세서에도 배치되고 있습니다. 이는 Micron과 같은 회사가 공급을 확장하기 위한 노력을 기울이고 있음에도 불구하고 용량 부족이 심각한 이유를 설명합니다. 그러나 Micron은 AI 인프라 시장에서 유일한 가치 플레이가 아닙니다. 건강한 속도로 성장하고 있으며 매력적인 평가로 매수할 수 있는 또 다른 회사가 있습니다. 그것은 바로 Marvell Technology(NASDAQ: MRVL)입니다. Marvell Technology는 맞춤형 AI 프로세서와 네트워킹 칩을 설계하며, 이는 여러 하이퍼스케일러와 AI 회사로부터 높은 수요를 받고 있습니다. 이 회사는 미국의 주요 하이퍼스케일러 4개를 포함한 견고한 고객 기반을 보유하고 있으며, 이들은 데이터 센터에서 12개의 맞춤형 AI 칩 설계를 사용하고 있습니다. Marvell의 맞춤형 AI 칩 설계는 신흥 하이퍼스케일러에서도 사용되고 있습니다. 이 강력한 고객층은 Marvell의 매출과 수익 성장에 기여하고 있습니다. 이번 회계 연도 첫 9개월 동안 회사의 매출은 전년 동기 대비 51% 증가하여 거의 60억 달러에 달했습니다. 비일반회계기준 순이익은 이 기간 동안 두 배 이상 증가하여 주당 2.05달러에 이르렀습니다. 따라서 Marvell의 미래 수익 배수 23은 기술 중심의 나스닥-100 지수의 미래 수익 배수 26보다 낮아 매수할 가치가 있습니다. 심지어 매출 배수 9.3도 주목할 만한 매출 성장률을 고려할 때 매력적입니다. 좋은 점은 Marvell의 성장이 미래에 가속화될 가능성이 있다는 것입니다. Marvell은 미국 기반 하이퍼스케일러 몇 곳에서 AI 칩에 대한 추가 설계 승인을 확보했으며, 세 번째 하이퍼스케일러와 깊은 협상을 진행 중입니다. 새로운 설계 승인은 내년까지 대량 생산에 들어갈 예정이며, 이는 Marvell이 건강한 성장 수준을 유지할 수 있음을 나타냅니다. 전반적으로 회사는 맞춤형 AI 프로세서에서 10개 이상의 고객에게 기회를 확장할 수 있습니다.