우버의 2025 현실 점검: 투자자들이 무시할 수 없는 3가지 변화

우버는 2025년을 맞아 그동안 논란이 되었던 지속 가능한 수익성 문제를 해결하며 강력한 입지를 다지고 있습니다. 회사는 네트워크 효과와 운영 레버리지의 약속을 실현하며, 꾸준한 수익을 창출하고 있으며, 플랫폼 전반에서 사용량이 계속 증가하고 있습니다. 특히 올해 세 가지 주요 변화가 투자자들이 우버를 바라보는 방식을 재편하고 있습니다. 첫째, 우버의 모빌리티 사업은 이제 구조적으로 수익성을 확보했습니다. 2025년 우버는 일시적인 가격 조정이나 회계상의 이익에 의존하지 않고도 지속적인 GAAP 수익성을 달성하고 있으며, 조정된 EBITDA를 확장하고 강력한 자유 현금 흐름을 생성하고 있습니다. 이는 운영 레버리지가 도래했음을 의미합니다. 둘째, 우버이츠는 단순한 음식 배달 앱에서 지역 상거래 인프라로 진화하고 있습니다. 음식점 배달 성장이 성숙해진 시장에서도 우버는 식료품, 편의점, 소매 및 일상 필수품으로 이츠를 확장하고 있습니다. 이러한 카테고리는 주문 빈도를 증가시키고, 우버를 일상 소비자 행동에 더 깊이 통합시킵니다. 셋째, 광고 사업은 우버의 장기적인 수익성 프로필을 변혁할 가능성이 있습니다. 2025년 우버 광고는 연간 15억 달러의 수익 실행률을 돌파했으며, 이는 핵심 서비스보다 훨씬 빠르게 성장하고 있습니다. 광고는 드라이버, 배달원 또는 물류를 필요로 하지 않기 때문에 상당히 높은 마진을 가지고 있습니다. 이 모든 변화는 우버가 이제 핵심 사업에서 수익을 창출하고 있으며, 광고가 확장 가능하고 높은 마진의 가치를 더하고 있음을 명확히 합니다. 우버이츠는 플랫폼을 교통 수단을 넘어 일상 상거래로 확장하고 있습니다. 이러한 변화는 우버가 단순한 성장 이야기를 넘어 내구성 있는 인프라로 자리 잡고 있음을 보여줍니다.